Momentumeffekte bei Credit Default Swap Spreads

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dc.contributor.advisor Neus, Werner (Prof. Dr.) de_DE
dc.contributor.author Reiter, Dominik Karl Hermann de_DE
dc.date.accessioned 2013-11-07 de_DE
dc.date.accessioned 2014-03-18T10:04:15Z
dc.date.available 2013-11-07 de_DE
dc.date.available 2014-03-18T10:04:15Z
dc.date.issued 2013 de_DE
dc.identifier.other 395937361 de_DE
dc.identifier.uri http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:bsz:21-opus-70964 de_DE
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/10900/48029
dc.description.abstract Momentumeffekte wurden auf verschiedenen Finanzmärkten, insbesondere Aktienmärkten, nachgewiesen. Die Arbeit zeigt, dass auch auf dem Markt für Credit Default Swaps („CDS“) Momentumeffekte existieren. Der Erfolg von Momentumstrategien wird wesentlich von CDS auf Referenzunternehmen mit schlechterem Rating getrieben. Der Erfolg einer Momentumstrategie steigt mit zunehmender Länge der Formations- und Halteperiode. Allerdings sind Momentumstrategien im Zeitablauf nicht durchgehend erfolgreich, sondern es ist ein Zusammenhang mit der allgemeinen Marktentwicklung erkennbar. Auf Grund institutioneller Besonderheiten des CDS-Marktes liefert die Arbeit einen Beitrag zur laufenden Diskussion um Existenz und Anhalten von Momentumeffekten. Insbesondere sind Momentumeffekte nicht auf Leerverkaufsrestriktionen, nicht auf einen schlechten Informationszugang und nicht auf ein niedriges Liquiditätslevel zurückzuführen. de_DE
dc.description.abstract Momentum effects exist in diverse financial markets, especially in stock markets. The elaboration shows that momentum strategies in the credit default swap (“CDS”) market result in a proven record of success also. The success is mainly driven by CDS on reference entities with poor ratings. The longer the formation and holding period, the higher the momentum profit. But in some periods the momentum strategies yield in high losses. In these periods there is a clear link between momentum and overall market development observable. Because of special institutional characteristics, the elaboration contributes to the ongoing discussion of existence and continuation of momentum effects. In particular, momentum effects are not due to short selling restrictions, poor availability of information or poor liquidity. en
dc.language.iso de de_DE
dc.publisher Universität Tübingen de_DE
dc.rights ubt-podno de_DE
dc.rights.uri http://tobias-lib.uni-tuebingen.de/doku/lic_ohne_pod.php?la=de de_DE
dc.rights.uri http://tobias-lib.uni-tuebingen.de/doku/lic_ohne_pod.php?la=en en
dc.subject.classification Empirische Wirtschaftsforschung de_DE
dc.subject.ddc 330 de_DE
dc.subject.other Momentum , Momentumeffekt de_DE
dc.subject.other Momentum effect , Credit default swap , CDS en
dc.title Momentumeffekte bei Credit Default Swap Spreads de_DE
dc.title Momentum in Credit Default Swap Spreads en
dc.type PhDThesis de_DE
dcterms.dateAccepted 2013-10-11 de_DE
utue.publikation.fachbereich Wirtschaftswissenschaften de_DE
utue.publikation.fakultaet 6 Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät de_DE
dcterms.DCMIType Text de_DE
utue.publikation.typ doctoralThesis de_DE
utue.opus.id 7096 de_DE
thesis.grantor 6 Wirtschafts- und Sozialwissenschaftliche Fakultät de_DE

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