Strategic Aspects of Forward Trading on the German Electricity Market. Consequences for Volatility, Competition, and Investment

Abstract

Elektrizitätsmärkte sind anders! Die vorliegende Arbeit analysiert empirisch die wichtigsten Eigenschaften des deutschen Elektrizitätsmarkts und zeigt auf, dass die bestehende mikro- bzw. industrieökonomische Literatur nur bedingt geeignet ist, strategische Effekte zwischen Elektrizitätserzeugern zu analysieren. Hierauf aufbauend werden zwei Modellierungsansätze vorgestellt mit denen wichtige strategische Effekte und Interaktionen abgebildet werden können. Einerseits wird der Einfluss von Unsicherheit sowie des Handels auf Termin- und Kassamärkten auf Anreize, den Wettbewerbsdruck zu mildern, untersucht. Anderseits wird der Einfluss von Terminkontrakten auf Investitionen mit verschiedenen Zeithorizonten analysiert.